Soyons clairs dès le départ. Oui, l' effet de levier est DANGEREUX. Très DANGEREUX même. Mais, l' effet de levier c' est quoi au juste ?
D' ordinaire, un investisseur dispose d' un CAPITAL d' un certain montant, et investie donc en fonction de ce dernier. Au comptant donc. S' il dispose de 10 000 euros, il peut donc investir la
totalité de son capital.
En se laissant une marge de manoeuvre de 25 %, il dispose donc de 7500 euros pour investir.
Ainsi, si l' investissement génère un rendement de 5 %, il empochera donc la somme de 375 euros ( 7500 X 5 % )
Si par contre, il fait un mauvais placement générant une contre performance de 5 %, il perdra donc 375 euros, ce qui par rapport au capital de départ n' est pas dramatique.
Ce même investisseur souhaite cependant investir bien plus, mais avec le même capital de départ. Il va utiliser alors l' effet de levier. Ainsi, pour un capital de départ de 10 000 euros, il pourra
avoir à sa disposition un capital de 100 000 euros, voir même 200 000 euros !
Au comptant, la marge de manoeuvre de 25 % n' est pas obligatoire, mais avec l' effet de levier, elle l' est. Il faut en effet prévoir une marge de couverture par rapport à l' évolution du
sous-jacent traité.
En disposant d' un effet de levier de 10 sur un capital de 10 000 euros, l' investisseur dispose donc d' un capital théorique de 100 000 euros, mais a bien évidemment intérêt a en laisser au moins
25 % de côté.
Ainsi, il dispose donc d' un capital de 75 000 euros. Pour le TRADER averti, ce capital apparait peut être comme dérisoire, mais pour un débutant, c' est déjà une somme assez conséquente.
Notre investisseur va donc se placer sur un sous-jacent avec une position de 75 000 euros, pour un capital initial de 10 000 euros.
Si son investissement génère un rendement de 5 %, il n' empochera non pas 375 euros, mais dix fois plus, soit 3750 euros.
Au comptant, le gain de 375 euros qui s' ajoute au capital de départ, permet donc de repartir sur une base d' investissement de 10 375 euros ( 10 000 de capital + gain de 375 euros )
Avec l' effet de levier, le gain de 3750 euros va s' ajouter au capital de départ de 10 000 euros, en représentant donc une nouvelle base de 13 750 euros. Avec l' effet de levier, l' investisseur
dispose alors de 137 500 euros. Une fois encore, il en laissera 25 % de côté. Le nouveau capital pour investir sera alors de 103 125 euros.
Regardons à présent l' évolution des choses par rapport au même capital de départ, avec d' un côté des investissements générant des gains, et de l' autre des pertes du même %
CAPITAL AU
COMPTANT CAPITAL
AVEC EFFET DE LEVIER
10
000
100 000
Marge 25
%
MARGE 25 %
CAPITAL d'
investissement
CAPITAL d' investissement
7500 euros
75 000 euros
TRADE 1 : 5 %
GAIN : 375
euros
GAIN : 3750 euros
TRADE 2 : 5 % ( réinvestissement du capital )
GAIN : 389
euros
GAIN : 5156 euros
TRADE 3 : 5 %
GAIN : 403
euros GAIN
: 7089 euros
CAPTIAL au terme des 3
TRADES
CAPITAL au terme des 3 TRADES
10 000 + 375 + 389 + 403 = 11
167
10 000 + 3750 + 5156 + 7089 = 25 995
soit un rendement de 11.67
%
soit un rendement de 160 %
Regardons à présent ce qui se passe en cas de TRADES perdants
TRADE 1 : 5 %
Perte : 375
euros
Perte : 3750 euros
TRADE 2 : 5 %
perte 360
euros
Perte : 2343 euros
TRADE 3 : 5 %
perte : 347
euros
Perte : 1465 euros
CAPITAL au terme des 3 TRADES
10 000 - 375 - 360 - 347 = 8918
euros
10 000 - 3750 - 2343 - 1465 = 2442 euros
soit un rendement négatif de 10.80
%
soit un rendement négatif de 75.5 %
Imaginons à présent un dernier
trade catastrophique générant une perte de 10 %
perte : 668 euros
Votre CAPITAL est donc à présent de 8250 euros.
Dans l' absolu, ce n' est pas dramatique
Par contre avec l' effet de levier, voici la perte : 1831.50 euros
Il reste donc...611 euros, en seulement 4 opérations...
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