Outre les opérations de trading à fort effet de levier, zone-trading intervient également sur des opérations d' investissement plus classique pouvant également utiliser l' effet de levier.
Ce type d' intervention intervient aussi bien en " long " qu' en " short ", c' est à dire en " jouant " la hausse ou la baisse. Dans un marché baissier, il est en effet indispensable d' investir "
à l' envers " en quelque sorte. " Normalement ", on achète une valeur X à 10 euros par exemple, en ayant pour objectif de la revendre à un prix supérieur, à 15 euros par exemple. Mais on peut
également intervenir dans l' autre sens, en " pariant " au contraire sur une dégradation du cours d' une valeur à un moment donné. Dans ce cas, on va donc vendre à découvert une valeur X à par
exemple 15 euros, avec pour objectif de la " racheter " à un cours inférieur, à savoir 10 euros par exemple. La différence, dans un cas comme dans l' autre constitue donc la plus-value, ou la
moins-value dans le cas où le scénario envisagé ne s' est finalement pas réalisé.
Contrairement au trading où il n' est pas conseillé d' avoir trop de positions en même temps, en tant qu' investisseur on peut se le permettre, et on a même intérêt pour tout dire, à diversifier de manière significative ses investissements en ouvrant donc plusieurs lignes. Evidemment, comparativement au trading, le rendement n' est pas le même, et donc bien inférieur, mais les risques en rapport. Un portefeuille diversifié produit un rendement bien moindre certe, mais, et c' est l' avantage pour l' investisseur, présente un potentiel de risques bien moins important. Ceci étant, en utilisant l' effet de levier dans une stratégie d' investissement, on peut obtenir des rendements très intéressants, et bien supérieurs à ce que peuvent proposer les différents supports disponibles sur le marché.
Une des stratégies les plus simple à mettre en oeuvre, est celle dite de la " mm 20 ". Dans un marché haussier, il s' agit " d' acheter " la mm 20, pour ensuite la revendre. Dans un marché baissier, la stratégie reste la même, mais " à l' envers ", à savoir donc comme nous l' avons vous plus haut, de " vendre " la mm 20 pour la racheter par la suite.
La diversification reste au centre de cette stratégie. En admettant par exemple que vous disposiez d' un capital de 50 000 euros, l' investissement va donc se faire avec un effet de levier très important, puisqu' il est de 10 en théorie. Il va falloir par la suite choisir un marché spécifique, qu' il bien entendu préférable de connaitre très bien. Prenons par exemple le cas des valeurs du CAC 40.
En disposant d' un capital de 50 000 euros, l' effet de levier de 10, vous permet de disposer d' une coquette somme de 500 000 euros pour investir. Afin de disposer d' une marge de couverture acceptable, et confortable à l' ouverture du portefeuille, il faut donc se contenter d' investir 400 000 euros, en laissant donc une marge de manoeuvre de 100 000 euros avant que les premiers rendements tombent. 400 000 euros divisés par le nombre de valeurs du cac 40, c' est à dire 40, permet donc d' ouvrir des positions théoriques de 10 000 euros chacune.
Au maximum, en théorie, votre portefeuille aura donc au maximum 40 lignes. Cela peut paraître beaucoup, mais il ne faut pas oublier que nous sommes dans une optique d' investissement et non de trading pur, et que de toute façon il sera très peu probable d' avoir finalement autant de lignes en fonction de la stratégie de base évoquée plus haut.
La durée de l' investissement n' est pas limitée dans le temps, même si dans l' absolu, il s' agira probablement de quelques mois, dans la situation actuelle s' entend. Dans un contexte favorable, il est en effet possible d' investir sur plusieurs années, toujours en fonction de la stratégie en question.
Comme nous l' avons vu plus haut, nous disposons donc d' un capital de 400 000 euros, avec une mise de départ de 50 000 euros, qui va donc nous permettre d' ouvrir jusqu' à 40 lignes-théoriques-en même temps d' un montant de 10 000 euros pour chacune d' entre elles.
La STRATEGIE va donc consister, comme actuellement, et depuis plusieurs semaines, à " vendre " la mm 20. Si l' analyse du marché de fond est la bonne à un moment donné, le nombre de lignes sera de plus en plus importante au fil du temps.
Prenons l' exemple du titre AIR FRANCE. Il a été vendu à découvert le 8 juin dernier dans le cadre de la stratégie évoquée. Le 8 juin, le titre en effet cassé à la baisse sa mm 20. A l' heure actuelle, le portefeuille compte autour de 25 lignes de 10 000 euros chacune donc. Cela représente donc un investissement initial de 250 000 euros sur les 500 000 disponibles pour un capital de départ de 50 000 euros pour rappel. Une positon ouverte sur une rupture de la mm 20, à la hausse, ou à la baisse, peut durer des mois, voir même des années dans un contexte de marché de fond en rapport, et permet donc d' obtenir des rendements élevés.
250 000 euros sur 500 000, en effet de levier, laisse donc une marge très confortable de couverture. Il n' y a donc pas à se soucier des variations intradays, d' autant que la quasi totalité des valeurs en portefeuilles produira déjà un rendement respectable, permettant encore d' élargir la couverture de base théorique.
Après, il s' agit de gestion " simple ". A savoir, que dans cette stratégie, et comme évoqué un peu plus haut, on ne tient absolument pas compte des variations intradays des titres en portefeuille. Il s' agit " simplement " de voir ce qui se passe chaque jour à 17 heures, pour prendre les éventuelles décisions qui s' imposent, à savoir poursuite du mouvement, ou débouclage, au cas où la valeur en question repasserait au dessus de sa mm 20.
Alors bien sûr, il se peut, principalement au début d' un mouvement de fond, que certains titres fassent de vraies ou fausses sorties par le haut dans le cas d' une stratégie de vente à découvert. Un titre peut en effet très bien cassé à la baisse sa mm 20 à un jour donné, et la réintégrer le lendemain par exemple. Auquel cas, la stratégie impose bien évidemment de solder la position en question .Cela peut donc survenir sur quelques valeurs, essentiellement après l' ouverture du portefeuille en question. Par contre, si cela concerne de nombreuses positions ouvertes, c' est que vous avez mal analysé le marché de fond au départ.
Cette stratégie d' investissement de la mm 20, permettant d' investir à la hausse comme à la baisse, nécessite évidemment une bonne, pour ne pas dire excellente, connaissance du marché et des valeurs choisies. Même si le suivi en lui même nécessite en effet que peu de temps, il ne faut tout de même pas rêver, il va falloir " bosser " dur à côté.
ON NE PEUT PAS GAGNER DE L' ARGENT EN DORMANT. CELA N' EST PAS POSSIBLE. Ceux qui croient le contraire, finissent par essuyer de sérieux plâtres, comme par exemple les clients de MADOFF. Gagner de l' argent en Bourse sans travailler, ne peut donc être que le fruit du seul hasard, et ne peut pas durer dans le temps.
RENAULT : une performance brute de plus de 680 % en quelques mois.
Dans cette exemple, donc vous pouvez le graphique en rapport, la mm 20 a été vendue sur le titre RENAULT le 4 septembre dernier, pour être rachetée plusieurs mois plus tard le 4 décembre suivant. En 4 mois, avec un effet de levier théorique de 10, la performance brute* a été proche des 700 % ! On notera, que le titre était parvenu à casser à la hausse sa mm 20 le 5 novembre en séance, avant de repartir dessous à la cloche. Cet échec retentissant permettra de faire repartir à la baisse le titre pendant encore plusieurs semaines jusqu' au point bas du 21 novembre suivant. Le débouclage interviendra donc le 4 décembre à un niveau supérieur au point bas évidemment.
* La performance est brute, car la position n' avait pas été ouverte dans le cadre d' une position de trading, mais d' investissement au sein d' un portefeuille comportant de nombreuses lignes. La performance du titre était donc noyée au au milieu des performances des autres lignes, est le rendement final sur ce titre est donc bien évidemment moindre que la performance brute évoquée, même si durant la période évoquée, RENAULT n' était pas le seul titre à avoir autant " dégueulé. Le rendement final du portefeuille intégrant donc notamment le titre RENAULT reste donc très significatif avec un fort effet de levier.
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Contrairement au trading où il n' est pas conseillé d' avoir trop de positions en même temps, en tant qu' investisseur on peut se le permettre, et on a même intérêt pour tout dire, à diversifier de manière significative ses investissements en ouvrant donc plusieurs lignes. Evidemment, comparativement au trading, le rendement n' est pas le même, et donc bien inférieur, mais les risques en rapport. Un portefeuille diversifié produit un rendement bien moindre certe, mais, et c' est l' avantage pour l' investisseur, présente un potentiel de risques bien moins important. Ceci étant, en utilisant l' effet de levier dans une stratégie d' investissement, on peut obtenir des rendements très intéressants, et bien supérieurs à ce que peuvent proposer les différents supports disponibles sur le marché.
Une des stratégies les plus simple à mettre en oeuvre, est celle dite de la " mm 20 ". Dans un marché haussier, il s' agit " d' acheter " la mm 20, pour ensuite la revendre. Dans un marché baissier, la stratégie reste la même, mais " à l' envers ", à savoir donc comme nous l' avons vous plus haut, de " vendre " la mm 20 pour la racheter par la suite.
La diversification reste au centre de cette stratégie. En admettant par exemple que vous disposiez d' un capital de 50 000 euros, l' investissement va donc se faire avec un effet de levier très important, puisqu' il est de 10 en théorie. Il va falloir par la suite choisir un marché spécifique, qu' il bien entendu préférable de connaitre très bien. Prenons par exemple le cas des valeurs du CAC 40.
En disposant d' un capital de 50 000 euros, l' effet de levier de 10, vous permet de disposer d' une coquette somme de 500 000 euros pour investir. Afin de disposer d' une marge de couverture acceptable, et confortable à l' ouverture du portefeuille, il faut donc se contenter d' investir 400 000 euros, en laissant donc une marge de manoeuvre de 100 000 euros avant que les premiers rendements tombent. 400 000 euros divisés par le nombre de valeurs du cac 40, c' est à dire 40, permet donc d' ouvrir des positions théoriques de 10 000 euros chacune.
Au maximum, en théorie, votre portefeuille aura donc au maximum 40 lignes. Cela peut paraître beaucoup, mais il ne faut pas oublier que nous sommes dans une optique d' investissement et non de trading pur, et que de toute façon il sera très peu probable d' avoir finalement autant de lignes en fonction de la stratégie de base évoquée plus haut.
La durée de l' investissement n' est pas limitée dans le temps, même si dans l' absolu, il s' agira probablement de quelques mois, dans la situation actuelle s' entend. Dans un contexte favorable, il est en effet possible d' investir sur plusieurs années, toujours en fonction de la stratégie en question.
Comme nous l' avons vu plus haut, nous disposons donc d' un capital de 400 000 euros, avec une mise de départ de 50 000 euros, qui va donc nous permettre d' ouvrir jusqu' à 40 lignes-théoriques-en même temps d' un montant de 10 000 euros pour chacune d' entre elles.
La STRATEGIE va donc consister, comme actuellement, et depuis plusieurs semaines, à " vendre " la mm 20. Si l' analyse du marché de fond est la bonne à un moment donné, le nombre de lignes sera de plus en plus importante au fil du temps.
Prenons l' exemple du titre AIR FRANCE. Il a été vendu à découvert le 8 juin dernier dans le cadre de la stratégie évoquée. Le 8 juin, le titre en effet cassé à la baisse sa mm 20. A l' heure actuelle, le portefeuille compte autour de 25 lignes de 10 000 euros chacune donc. Cela représente donc un investissement initial de 250 000 euros sur les 500 000 disponibles pour un capital de départ de 50 000 euros pour rappel. Une positon ouverte sur une rupture de la mm 20, à la hausse, ou à la baisse, peut durer des mois, voir même des années dans un contexte de marché de fond en rapport, et permet donc d' obtenir des rendements élevés.
250 000 euros sur 500 000, en effet de levier, laisse donc une marge très confortable de couverture. Il n' y a donc pas à se soucier des variations intradays, d' autant que la quasi totalité des valeurs en portefeuilles produira déjà un rendement respectable, permettant encore d' élargir la couverture de base théorique.
Après, il s' agit de gestion " simple ". A savoir, que dans cette stratégie, et comme évoqué un peu plus haut, on ne tient absolument pas compte des variations intradays des titres en portefeuille. Il s' agit " simplement " de voir ce qui se passe chaque jour à 17 heures, pour prendre les éventuelles décisions qui s' imposent, à savoir poursuite du mouvement, ou débouclage, au cas où la valeur en question repasserait au dessus de sa mm 20.
Alors bien sûr, il se peut, principalement au début d' un mouvement de fond, que certains titres fassent de vraies ou fausses sorties par le haut dans le cas d' une stratégie de vente à découvert. Un titre peut en effet très bien cassé à la baisse sa mm 20 à un jour donné, et la réintégrer le lendemain par exemple. Auquel cas, la stratégie impose bien évidemment de solder la position en question .Cela peut donc survenir sur quelques valeurs, essentiellement après l' ouverture du portefeuille en question. Par contre, si cela concerne de nombreuses positions ouvertes, c' est que vous avez mal analysé le marché de fond au départ.
Cette stratégie d' investissement de la mm 20, permettant d' investir à la hausse comme à la baisse, nécessite évidemment une bonne, pour ne pas dire excellente, connaissance du marché et des valeurs choisies. Même si le suivi en lui même nécessite en effet que peu de temps, il ne faut tout de même pas rêver, il va falloir " bosser " dur à côté.
ON NE PEUT PAS GAGNER DE L' ARGENT EN DORMANT. CELA N' EST PAS POSSIBLE. Ceux qui croient le contraire, finissent par essuyer de sérieux plâtres, comme par exemple les clients de MADOFF. Gagner de l' argent en Bourse sans travailler, ne peut donc être que le fruit du seul hasard, et ne peut pas durer dans le temps.
RENAULT : une performance brute de plus de 680 % en quelques mois.
Dans cette exemple, donc vous pouvez le graphique en rapport, la mm 20 a été vendue sur le titre RENAULT le 4 septembre dernier, pour être rachetée plusieurs mois plus tard le 4 décembre suivant. En 4 mois, avec un effet de levier théorique de 10, la performance brute* a été proche des 700 % ! On notera, que le titre était parvenu à casser à la hausse sa mm 20 le 5 novembre en séance, avant de repartir dessous à la cloche. Cet échec retentissant permettra de faire repartir à la baisse le titre pendant encore plusieurs semaines jusqu' au point bas du 21 novembre suivant. Le débouclage interviendra donc le 4 décembre à un niveau supérieur au point bas évidemment.
* La performance est brute, car la position n' avait pas été ouverte dans le cadre d' une position de trading, mais d' investissement au sein d' un portefeuille comportant de nombreuses lignes. La performance du titre était donc noyée au au milieu des performances des autres lignes, est le rendement final sur ce titre est donc bien évidemment moindre que la performance brute évoquée, même si durant la période évoquée, RENAULT n' était pas le seul titre à avoir autant " dégueulé. Le rendement final du portefeuille intégrant donc notamment le titre RENAULT reste donc très significatif avec un fort effet de levier.
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